Alpha Dhabi wkłada miliard dolarów w Alpha Wave III. Zyski z poprzedniego funduszu wracają do gry
Alpha Dhabi Holding, spółka notowana na giełdzie w Abu Zabi (ADX: ALPHADHABI), podpisała umowę o zainwestowaniu 1 mld dolarów (ok. 3,67 mld dirhamów) w Alpha Wave III. To globalny fundusz zarządzany przez amerykańską firmę Alpha Wave Global. Jak podaje Middle East AI News, zobowiązanie wciąż wymaga ewentualnych zgód regulacyjnych.
Najciekawsze jest tu źródło pieniędzy. Alpha Dhabi zamierza sfinansować wpłatę z gotówki, którą dostaje z poprzedniego funduszu, Alpha Wave Ventures II, oraz z istniejących zasobów. Zyski z jednej rundy trafiają więc do następnej. Można to czytać jako sygnał, że grupa jest zadowolona z dotychczasowych wyników, choć sama spółka tego tak nie ujmuje.
Dostęp do SpaceX, OpenAI i Anthropic bez wybierania zwycięzców
Dzięki udziałowi w Alpha Wave Ventures II Alpha Dhabi zyskała pośrednią ekspozycję na SpaceX, OpenAI i Anthropic. Alpha Wave III ma działać podobnie: grupa kupuje dostęp do portfela spółek AI i technologicznych, zamiast samodzielnie typować pojedyncze firmy. Według komunikatu fundusz ma inwestować w biznesy rozwijające i wdrażające technologie o przełomowym potencjale.
Kapitał będzie uruchamiany stopniowo, zgodnie z wezwaniami do wpłat (capital calls) i programem inwestycyjnym funduszu. Wartość ma być realizowana przez dystrybucje i wyjścia z inwestycji w trakcie życia funduszu. Skutki finansowe spółka rozpozna z czasem, a wyniki zależeć będą od kondycji i wycen spółek w portfelu. Alpha Dhabi przedstawia całość jako element dywersyfikacji portfela i długoterminowych, skorygowanych o ryzyko zysków. Zapowiedziała też kolejne ujawnienia, jeśli będą wymagać tego przepisy i reguły ADX.
Skąd ten model
Alpha Wave Global to dawny Falcon Edge Capital. Zmianę nazwy potwierdzają m.in. kancelaria Latham & Watkins i AVCJ. Poprzednik nowego funduszu, Alpha Wave Ventures II, był współzarządzany przez Chimera Capital z Abu Zabi i Alpha Wave Global. W styczniu 2022 roku, jak pisał Reuters, zamknął drugą rundę na 10 mld dolarów. Celował w zwrot rzędu 3–5x zainwestowanego kapitału, a według The National miał się skupiać na globalnych spółkach wzrostowych z sektorów takich jak fintech, AI, life sciences, consumer internet i B2B.
Współpraca Chimera Capital i Alpha Wave Global nie kończyła się na venture capital. Jak podał Alternative Fund Insight, w listopadzie 2022 roku obie firmy uruchomiły fundusz private credit o wartości 2 mld dolarów.
Alpha Dhabi to duży gracz: według komunikatu zarządza ponad 250 publicznymi i prywatnymi inwestycjami w 45 krajach, od AI i nieruchomości po przemysł, ochronę zdrowia i energię, a zatrudnia około 95 tys. osób. Miliard dolarów w jednym funduszu AI to dla takiej grupy wyraźne postawienie na ten sektor, ale jednocześnie zakład na zarządzających, a nie na konkretne spółki. Tego, jak Alpha Wave Ventures II radzi sobie na tle założonego celu 3–5x, komunikat nie podaje.
