Wrześniowy rozjazd w funduszach hedgingowych. Modele systematyczne zyskały 3,46 proc.
Fundusze akcyjne typu long-short, które opierają decyzje inwestycyjne na analizie fundamentalnej, straciły we wrześniu średnio 0,55 proc. — wynika z danych zespołu Goldman Sachs Prime Services. W tym samym czasie fundusze akcyjne long-short wykorzystujące modele ilościowe i systematyczne zyskały 3,46 proc., notując najlepszy miesięczny wynik w tym roku.
Dla porównania szeroki rynek akcji zanotował w tym samym okresie spadki: indeks MSCI World obniżył się o 1,3 proc. Mimo ujemnego wyniku strategie fundamentalne poradziły sobie lepiej niż rynkowy benchmark.
Różnice w sektorze technologicznym i na surowcach
Na rynkach akcji utrudnieniem dla wielu zarządzających były wahania wokół popularnych transakcji technologicznych, w tym spółek związanych ze sztuczną inteligencją. Według analiz Goldman Sachs w sektorze technologicznym nie było jednolitego trendu: fundusze wycofywały kapitał z producentów sprzętu elektronicznego i hardware’u, natomiast kapitał napływał do spółek produkujących wyposażenie dla przemysłu półprzewodnikowego oraz dostawców oprogramowania.
Dobry miesiąc zanotowały również strategie podążające za trendami (trend-following). Prowadzony przez Société Générale indeks tego typu funduszy wzrósł we wrześniu o ponad 4 proc. Jak wskazała firma Winton Group, głównym źródłem zysków w tej grupie były krótkie pozycje na rynku obligacji, korzystające ze wzrostu ich rentowności, oraz długie pozycje na drożejących surowcach energetycznych.
