Oracle na fali AI: Akcje w górę, Ellison detronizuje Muska

Oracle doświadcza spektakularnego wzrostu wartości akcji, sięgającego nawet 40% w ciągu jednego dnia. Tak gwałtowny skok kapitalizacji firmy, wycenianej na ponad 500 miliardów dolarów, to rzadkość w świecie korporacji. Przyczyną tego euforycznego stanu jest bezprecedensowa strategia inwestycji w infrastrukturę sztucznej inteligencji, która wreszcie zaczyna przynosić realne zyski.

Kluczowym elementem transformacji Oracle jest skupienie się na Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Prognozy wskazują, że przychody z OCI osiągną w bieżącym roku fiskalnym 18 miliardów dolarów, a do roku 2027 wzrosną do 32 miliardów, by w ciągu kolejnych trzech lat osiągnąć astronomiczną kwotę 144 miliardów dolarów. Safra Catz, CEO Oracle, nie kryje entuzjazmu, podkreślając, że większość tego wzrostu jest już zagwarantowana dzięki podpisanym umowom, a firma spodziewa się kolejnych kontraktów wartych miliardy dolarów.

Najbardziej wymownym sygnałem transformacji jest jednak gigantyczny portfel zamówień. „Remaining performance obligations”, czyli wartość zakontraktowanych, ale jeszcze niezrealizowanych usług, wzrosła o 359% rok do roku, osiągając 455 miliardów dolarów. To niemal pół biliona dolarów w backlogu, co świadczy o ogromnym zaufaniu klientów do strategii Oracle.

AI to nie tylko modne hasło – to infrastruktura

Atrakcyjność oferty Oracle w obszarze AI wynika ze strategicznych sojuszy i neutralnej pozycji w wyścigu zbrojeń na polu sztucznej inteligencji. Oracle uczestniczy w Stargate, inicjatywie infrastrukturalnej realizowanej wspólnie z OpenAI i SoftBankiem, co zapewnia firmie preferowany status dostawcy mocy obliczeniowej. Co istotne, Oracle oferuje możliwość uruchamiania modeli AI, takich jak ChatGPT, Gemini i Grok, bezpośrednio w ramach swojej bazy danych, czego nie zapewniają inni giganci chmurowi. To unikalne połączenie neutralności, integracji i możliwości AI przekształciło Oracle z firmy uznawanej za nieco opóźnioną w obszarze innowacji w poważnego gracza na rynku infrastruktury AI.

Efekt domina

Dzięki wzrostowi wartości akcji Larry Ellison na krótko zdetronizował Elona Muska, stając się najbogatszym człowiekiem na świecie. Jego majątek wzrósł o około 100 miliardów dolarów, osiągając poziom 393–400 miliardów. Analitycy, choć zachwyceni perspektywami, ostrzegają, że agresywne wydatki kapitałowe – Oracle planuje zainwestować 35 miliardów dolarów w budowę centrów danych i zakup chipów AI – mogą w krótkim okresie wpłynąć na przepływy pieniężne i obniżyć marże.

Oprócz AI, Oracle pochwalił się podpisaniem czterech kontraktów wartych wiele miliardów dolarów z trzema różnymi klientami w ostatnim kwartale. To przyczyniło się do wzrostu przychodów w pierwszym kwartale o 12%, do 14,93 miliardów dolarów, w tym o 28% w przypadku przychodów z chmury, które wyniosły 7,2 miliarda dolarów. Analitycy z Piper Sandler i Bank of America podnieśli swoje prognozy cen akcji, podkreślając, że portfel zamówień związanych z AI jest „zbyt mocny, by można go byłoSimply zignorować”.

Podsumowując, zwrot Oracle w kierunku AI wywołał falę entuzjazmu wśród inwestorów, wspartą realnymi kontraktami, solidnym portfelem zamówień i ambicjami infrastrukturalnymi, którym inni gracze na rynku na razie nie dorównują. Czy ta fala doprowadzi do trwałej zmiany, czy jedynie do krótkotrwałego wzrostu, zależy od skuteczności realizacji strategii. Na razie jednak Oracle zachwyca Wall Street, a jego historia związana z AI to coś więcej niż tylko puste obietnice – to konkretny wzrost wartości akcji.