Nvidia przejmuje stery w teksańskiej kopalni: IREN i umowa za 3,4 miliarda dolarów

Zaczęło się od wydobywania kryptowalut, kończy zaś na fundowaniu fundamentów pod globalną sztuczną inteligencję. IREN Limited ogłosiło potężne partnerstwo z Nvidii, które zmienia układ sił w sektorze centrów danych. Firma dostarczy Nvidii chmurowe usługi obliczeniowe o wartości 3,4 miliarda dolarów w ciągu najbliższych pięciu lat.

Architektura DSX i teksańskie megawaty

Sercem tej operacji jest kampus Sweetwater w Teksasie, gdzie Nvidia rozmieści swoją flagową architekturę DSX. To nie jest zwykła dzierżawa serwerów – to symbioza. Nvidia potrzebuje surowej mocy dla swoich wewnętrznych projektów badawczych i trenowania modeli, a IREN dysponuje tym, czego brakuje wszystkim: zabezpieczoną energią elektryczną i gruntami.

To partnerstwo idzie głębiej niż standardowy kontrakt B2B.

Nvidia otrzymała opcję zakupu 30 milionów akcji IREN po cenie 70 dolarów za sztukę. Jeśli z niej skorzysta, wpompuje w spółkę 2,1 miliarda dolarów, stając się jednym z jej kluczowych udziałowców. To klasyczny ruch „asset-heavy” w świecie, który do tej pory kojarzył się głównie z oprogramowaniem.

Ekspansja przez Hiszpanię

• Zakup dewelopera centrów danych Ingenostrum (Nostrum Group).
• Zabezpieczenie 490 megawatów energii w Europie.
• Łączne portfolio mocy wzrastające do 5 gigawatów.

Podpisanie kontraktu to jedno, ale logistyka to zupełnie inny kaliber wyzwania. IREN agresywnie skaluje swój ślad węglowy i energetyczny, co widać po przejęciu hiszpańskiego Ingenostrum. Spółka ma teraz dokładnie tyle prądu, ile obiecała dostarczyć w ramach infrastruktury dla sztucznej inteligencji.

Euforia na giełdzie kontra twarde dane

Rynek zareagował euforycznie, windując kurs IREN powyżej 72 dolarów w handlu po sesji. Ale potem nastąpiło brutalne zderzenie z rzeczywistością finansową. Raport kwartalny ujawnił stratę netto w wysokości 247,8 miliona dolarów, co błyskawicznie ochłodziło nastroje inwestorów.

IREN nie jest w tej grze samotne.

Hut 8, Core Scientific i Terawulf – wszystkie te firmy przechodzą identyczną transformację. Odchodzą od niepewnych zysków z wydobywania BTC na rzecz stabilnych, wieloletnich kontraktów z gigantami technologicznymi. Czy to bańka? Być może. Ale przy 83-procentowym wzroście akcji Nvidii w ciągu roku, nikt nie chce pozostać z boku, gdy rozdawane są karty w wyścigu o dominację w chmurze.

Analitycy z Bernstein pozostają jednak optymistami, ustalając cenę docelową dla IREN na poziomie 100 dolarów. Wiara w to, że „AI factories” staną się nowymi elektrowniami nowoczesnej gospodarki, jest obecnie silniejsza niż obawy o bieżące straty operacyjne.