Nvidia deklasuje prognozy rynkowe: Rozkwit AI pcha giganta ku nowym rekordom

Nvidia, tytan branży półprzewodnikowej, ponownie zaskoczyła analityków Wall Street, ogłaszając wyniki finansowe za trzeci kwartał, które przekroczyły wszelkie oczekiwania. Wyniki te nie tylko umocniły pozycję firmy na rynku, ale także, zdaniem dyrektora generalnego, Jensena Huanga, skutecznie uciszyły debaty o rzekomej „bańce AI”.

Przychody Nvidii w trzecim kwartale osiągnęły imponujące 57 miliardów dolarów, co stanowi 62% wzrost w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku. Zysk netto, liczony według standardów GAAP, wzrósł o 65% rok do roku, osiągając 32 miliardy dolarów. Oba te wskaźniki przewyższyły prognozy rynkowe, sygnalizując dynamiczny rozwój firmy.

Centra danych motorem wzrostu

Kluczowym motorem sukcesu firmy okazał się sektor centrów danych, który wygenerował rekordowe 51,2 miliarda dolarów przychodów. Jest to wzrost o 25% w stosunku do poprzedniego kwartału i aż o 66% w porównaniu do ubiegłego roku. Pozostała część przychodów pochodziła głównie z segmentu gier (4,2 miliarda dolarów), a także z wizualizacji profesjonalnych i branży motoryzacyjnej.

Jak podkreśliła dyrektor finansowa Nvidii, Colette Kress, ten znaczący wzrost jest napędzany przez przyspieszenie mocy obliczeniowej, zaawansowane modele sztucznej inteligencji i aplikacje agentowe. Kress ujawniła, że w trzecim kwartale firma ogłosiła projekty infrastruktury i fabryk AI, które łącznie obejmowały dostawę 5 milionów procesorów graficznych (GPU).

„Popyt ten obejmuje każdy rynek – dostawców usług chmurowych, podmioty państwowe, nowoczesnych budowniczych, przedsiębiorstwa i centra superkomputerowe – i obejmuje wiele przełomowych inwestycji” – zaznaczyła Kress.

Dominacja Blackwell i wyzwania geopolityczne

Szczególnie dobre wyniki odnotowuje wprowadzony w marcu procesor graficzny Blackwell Ultra, który szybko stał się liderem w ofercie firmy. Poprzednie wersje architektury Blackwell również cieszą się niesłabnącym popytem. Jensen Huang nie krył entuzjazmu, twierdząc, że sprzedaż chipów Blackwell „przekracza wszelkie skale”, a procesory GPU do chmury są „wyprzedane”.

„Popyt na moc obliczeniową stale przyspiesza w zakresie treningu i wnioskowania – każdy z nich rośnie wykładniczo. Weszliśmy w cykl wzrostu napędzany przez AI. Ekosystem AI skaluje się szybko – z coraz większą liczbą twórców modeli fundamentalnych, start-upów AI, w coraz większej liczbie branż i krajów. AI rozwija się wszędzie, robi wszystko jednocześnie” – podsumował Huang.

Mimo tych sukcesów, Kress zwróciła uwagę na wyzwania związane z rynkiem chińskim. Dostawy procesorów H20, przeznaczonych dla generatywnej AI i obliczeń o wysokiej wydajności, wyniosły zaledwie 50 milionów sztuk, co jest wynikiem poniżej oczekiwań. Główną przyczyną są kwestie geopolityczne i rosnąca konkurencja w Chinach, które uniemożliwiły realizację planowanych zamówień.

„Znaczące zamówienia nie zmaterializowały się w tym kwartale z powodu kwestii geopolitycznych i increasingly competitive market w Chinach” – wyjaśniła Kress. „Chociaż jesteśmy rozczarowani obecnym stanem, który uniemożliwia nam dostarczanie bardziej konkurencyjnych produktów obliczeniowych do centrów danych w Chinach, jesteśmy zobowiązani do dalszego angażowania się z rządami USA i Chin i będziemy nadal opowiadać się za zdolnością Ameryki do konkurowania na całym świecie.”

Optymistyczne prognozy na przyszłość

Nvidia nie zwalnia tempa, prognozując dalszy wzrost. Na czwarty kwartał firma przewiduje przychody na poziomie 65 miliardów dolarów, co po ogłoszeniu wyników spowodowało wzrost kursu akcji spółki o ponad 4% w handlu poza sesją.

Jensen Huang odrzuca wszelkie porównania z bańką technologiczną, twierdząc, że firma obserwuje znacznie odmienny obraz. Dla Nvidii, rozwój sztucznej inteligencji to nie tymczasowy trend, lecz fundament dla długoterminowego, wykładniczego wzrostu. Wyniki trzeciego kwartału zdają się potwierdzać tę odważną wizję.