CEO CoreWeave o oszałamiającym popycie na AI

Michael Intrator, współzałożyciel i dyrektor generalny CoreWeave, w trakcie konferencji Goldman Sachs Communacopia stwierdził, że popyt na rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją jest wręcz „przytłaczający”.

„Głębokość, skala i zakres tego zapotrzebowania są oszałamiające” – powiedział Intrator. „Zdolność branży do dostarczania mocy obliczeniowej wymaganej przez OpenAI, przez hyperscalerów, przedsiębiorstwa i rządy jest po prostu warstwą po warstwie przytłaczającego popytu.”

CoreWeave intensywnie rozbudowuje swoją infrastrukturę, aby sprostać temu zapotrzebowaniu. Firma, wspierana przez Nvidię, zwiększa moce obliczeniowe i dostarcza jak najwięcej procesorów graficznych (GPU) do podmiotów, które chcą wykorzystać potencjał sztucznej inteligencji.

Mimo imponującego popytu na usługi CoreWeave, akcje firmy w ostatnim miesiącu spadły o 20%. Ten spadek, pomimo bycia jednym z najgoręcej oczekiwanych debiutów giełdowych 2025 roku, wynika z kilku czynników. Po pierwsze, strata netto firmy w drugim kwartale była znacznie wyższa niż oczekiwano. Po drugie, wydatki kapitałowe (CAPEX) wzrosły o oszałamiający miliard dolarów w porównaniu z poprzednim kwartałem. Po trzecie, CAPEX może wzrosnąć o kolejne 500 milionów dolarów w bieżącym kwartale, co prawdopodobnie spowoduje zwiększenie i tak już wysokiego zadłużenia CoreWeave.

Dodatkowo, po wygaśnięciu okresu blokady po pierwszej ofercie publicznej (IPO) w połowie sierpnia, osoby z wewnątrz firmy zaczęły sprzedawać akcje. Pojawiają się również pytania dotyczące wykorzystania długu do finansowania działalności CoreWeave. Analitycy przewidują, że firma może zaciągnąć kolejne miliardy dolarów długu jeszcze w tym roku.

Intrator broni strategii finansowania wzrostu poprzez zadłużenie, argumentując, że jest to najefektywniejszy sposób na rozwój firmy.

Mark Murphy, analityk JPMorgan, uważa, że przyszłość CoreWeave jest niepewna i inwestycja w akcje firmy wiąże się ze znacznym ryzykiem. „Ostatecznie, CoreWeave może osiągnąć bardzo różne wyniki. Z tego powodu spodziewamy się, że akcje będą charakteryzować się dużą zmiennością, wymagającą tolerancji ryzyka, której większość inwestorów może nie posiadać. W przypadku wzrostu zmienności gospodarczej, akcje CRWV prawdopodobnie ucierpią w nieproporcjonalnym stopniu ze względu na pozycjonowanie typu risk-off. Niemniej jednak, uważamy, że inwestorzy wyceniają bardziej pesymistyczny scenariusz niż optymistyczny” – stwierdził Murphy.